|
雅戈尔 （600177 行情,资料,评论,搜索）：投资高手 受益市场结构性调整
雅戈尔是中国男装第一品牌，主导产品雅戈尔衬衫和西服国内市场占有率分别为连续十一年和六年位居第一，通过投资纺织城，收购新疆新棉集团11.2万锭棉纱产能，新建7万锭COM纺项目等举措，建立起“原料－面料－服装－零售”的一体化产业链，公司的竞争优势更加突出。但雅戈尔更为市场所称道的是其投资眼光。公司不仅是中信证券第三大股东，而且还持有宜科科技和广博股份等高成长中小板上市公司股权。其投资能力也得到市场的肯定。近日公司公告成立宁波雅戈尔创业和上海雅戈尔投资两家全资子公司专门负责创业投资、股权投资等业务，标志着公司将把股权投资作为产业发展，经营架构调整为“以品牌服装为核心，房地产与股权投资为两翼”，正式迈出了从产业到金融的重要步伐。公司具有成功的IPO股权投资经验，并且将组建专业团队负责此项业务，聘请职业经理人经营公司，以求更好的控制风险。公司股权投资将以追求稳定收益为目标，目前主要投资对象为拟上市的公司，我们认为凭借公司管理层良好的战略眼光和以往的运作经验，我们期待其在股权投资方面获得不错的收益，未来将继续为主业锦上添花。我们认为在07年宁波市商业银行的发行上市以及对宜科科技股权的收购和合并报表也都将大大提升公司的价值。假设根据05年新加坡华侨银行以战略投资者身份入股宁波商业银行的2.28元/股计算，也能为雅戈尔带来近4. 08亿的投资收益(非常保守预计)，股权投资增值的潜力巨大。控股子公司雅戈尔置业也是宁波、余姚、苏州等长三角二线城市的房地产新锐，丰富的土地储备将受益人民币升值。
2007年一季报披露，公司因第一季度减持中信证券股权，预计07年半年度利润较上年同期增长150%以上。股权投资和土地储备重估增值的潜力使得该股成为良好的避险品种，一直保持震荡盘升的趋势，即使在本次不少个股连续三天跌停的背景下，该股也只是回落到10日均线便止住下跌的步伐，原有的上升格局并未被破坏，由于该股动态市盈率不到30倍，成长性高，后市有望延续升势，尤其是今天是该股实施转增的股权登记日，除权之前并未出现抢权行情，在市场热点发生转移的背景下，该股有望展开填权行情，可重点关注。
(中广信息)
国电电力 （600795 行情,资料,评论,搜索）：弱市尽显英雄本色
国电电力的第一大股东是"国字辈"的中国国电集团公司，实力雄厚，是国民务院批准成立的五大全国性发电企业之一。特别是公司5月29日公告，国电集团受让辽宁省电力有限公司持有国电电力24.24％的股权。受让股权后，国电集团将合并持有公司61.82％的股权，成为公司绝对控股股东。此举标志着公司将进入快速发展时期。国电集团在公司股权分置改革中承诺："中国国电集团公司将以国电电力作为中国国电集团公司全面改制的平台，在履行相应法律程序后，通过资产购并、重组，将国电集团优良的经营性资产纳入到国电电力，以使国电电力长期、持续、健康、稳定地发展"。国电集团完成对辽宁电力公司股权收购后必将着力于国电电力的资产整合。国电电力于4月14日发布公告，提出了多项收购集团资产、基建(投资)和融资的议案。公司拟收购国电内蒙古东胜热电有限公司50％股权、国电建投内蒙古能源有限公司50％股权、浙江北仑发电有限公司2％股权、国电浙江北仑第一发电有限公司70％股权、国电石嘴山第一发电有限公司60％股权以及国电大渡河流域水电开发有限公司18％股权。由于公司在国电集团中的地位显著提升，正在成为集团整合发电资产的平台。如果收购和基建(投资)项目得以实施，则预计公司2007年公司的权益装机容量有望超过920万千瓦，较2006年末增长30％。同时，公司拟发行不超过4亿股的A股来收购其中三个项目，其中，国电浙江北仑第一发电有限公司70％的股权收购价格约为18.403亿元；国电石嘴山第一发电有限公司60％的股权收购价格约为3.4069亿元；国电大渡河流域水电开发有限公司18％的股权收购价格约为8.7135亿元。收购价格依据中介机构的权益评估价值来确定。北仑第一发电、石嘴山第一发电和大渡河公司的收购价格分别为权益账面价值的1.63、1.28和1.40倍，显著低于公司目前3.48倍的市净率。从盈利的角度看，北仑第一发电和大渡河公司的收购价格分别为权益净利润的11.05和12.94倍，显著低于公司目前33倍的静态市盈率。因此，增发收购对公司现有股东是有利的。多项收购集团资产的议案是此次公告事项中最大的亮点。在多项拟收购资产中既有已经投产的盈利出色的优质电厂，又有可作为储备的优质电源点项目。这种收购安排既可以提升公司的短期业绩，也有利于公司的长远发展。收购的启动标志着国电集团开始履行股改中作出的承诺，可以预见集团实现整体上市的目标即将实现！06年的年报显示，QFII共计持有2212万股，比06年三季度1617万股增加了约600万股；基金合计持有3361万股，比06年三季度1081万股增加超过200％，目前保险也持有3294万股，此外券商也介入1400万股，而且是全是四季度介入的。可见一些有远识的机构已在逢低大举介入。近日大盘狂跌期间该股表现强势尽显英雄本色，说明超级主力正在趁机吸筹，后期一旦大盘启稳，极有可能成为反弹急先峰，值得留意。
(新时代证券)
[1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] 下一页
|
