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山东黄金：高金价及定向增发提升业绩
山东黄金 （600547 行情,资料,评论,搜索）是一家黄金储备丰富的矿业公司。目前已拥有新城、焦家、金洲三座矿山，目前正在收购莱西山后矿。公司现在总的黄金储备约为74吨，远景储备为240吨左右。
2006年自产黄金虽然只占总收入的22.06%，但利润占比高达93.72%，此项业务是公司利润的最主要来源，而这项业务主要受黄金价格和公司矿产黄金产量的影响，这两方面因素是判断公司业绩的重点。公司将在今年完成定向增发工作，本次定向增发将注入五大矿山，公司的黄金储量将由现在的 74吨提高到159吨，年自产黄金由目前的5.1吨提高到约13.3吨，公司盈利能力也将大幅度提高。黄金供给增长缓慢，而美元的长期走弱、原油价格高涨和地缘政治的不安定也为金价的上涨提供了动力。今后几年黄金价格将继续保持高位，并具备创造新高的可能。
华泰证券分析师刘敏达认为，公司07、08年的动态市盈率分别为35.39、22.48倍。由于对黄金价格长期走势的看好和公司增发后业绩会有大幅提高，给予山东黄金2008年27倍动态市盈率的估值，预计07年每股收益为1.41元，公司的目标价位为60元。给予山东黄金“推荐”的投资评级。上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10]
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