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东方证券
东方证券近日在上海召开了“两岸资本市场及电子产业论坛暨2007中期策略会”，与以往的策略会不同，本次会议安排得颇有特色，东方证券携手台湾的台证证券，共同探讨了在本币升值的背景下，大陆资本市场是否会重复台湾走过的路。另外，台证证券也是台湾IT研究的翘楚，在会议中，还就技术进步和全球化的背景下，大陆IT行业能否复制台湾之路等议题进行了探讨。
首先，东方证券提出了《从“成长的烦恼”到“光荣与梦想”》的2007年中期投资策略，在2007年上半年，A股市场的表现与东方证券提出的策略观点完全一致。东方证券对于未来行情的判断是：以股改为标志，以“从制度折价到成长溢价”为核心内容的“黄金十年”第一阶段完美谢幕，市场将进入以“科学发展观”为统领的“黄金十年”新阶段。A股市场在快速上涨后将面临较大的结构性调整压力；持续的货币紧缩政策无论对经济还是资本市场的影响都将在短期内逐步体现；节能减排、出口退税、人民币快速升值都将在短期内影响企业的盈利水平。东方证券预计下半年市场的供求关系将出现较大变化，A股盈利增速在三季度将明显回落，预计上证综指在此时段将维持调整态势。四季度将重拾升势并有望升至5000点。
从宏观经济的发展结合证券市场，东方证券看好的行业包括：工业化进程的加快导致的产业结构升级带来的机会；绿色经济中节能减排和新能源带来的机会；消费升级中的新兴消费行业和IT行业带来的机会以及资源、资产价格上涨带来的机会。
在牛市的变幻莫测的演进中，哪个行业将是下半年投资的重点？东方证券建议关注IT产业、关注科技股。没有任何一次牛市中，科技股不涨的。目前科技股由于涨幅小、估值低、行业景气高涨、全球产业转移明显、技术进步迅速，国家产业支撑力度高，已经成为最具投资机会的行业之一。下半年新的18号文件会出台、中国3G的推进的加速、下半年行业旺季的到来，以及V is ta、iPh on e的大规模出货将引起产业连锁反应。
就此，东方证券将电子产业的投资方向分为四个方面：首先是受益于产业转移的优势制造企业：这类企业产能巨大、管理先进、技术领先、业绩稳定增长、估值较低，是电子制造企业的代表，包括：生益科技、深天马、实益达、法拉电子、华微电子、美的、海尔、格力、广州国光、长城开发、康强电子。其次是具有很强自主创新能力的企业，这类企业具有很强的自主创新能力，实现进口替代，能够寻找自身不断发展之路，体现行业的本质，可以投资的公司包括：雪莱特、中兴通讯、士兰微、有研硅股、长电科技、清华同方、用友软件。第三类是具有比较优势的企业，主要是军工或磁性材料中由于垄断、资源、行政壁垒具有独特的自身资源优势，包括：火箭股份、航天电器、稀土高科、中科三环，宁波韵升。第四类是能解决人类面临的关键问题的企业，主 [1] [2] 下一页
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