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导读：八月的第一个交易日，大盘低开后一路震荡，到下午13点40分左右，大盘突然在地产、金融、券商等主流板块带动下突然发飙，一扫近几日颓势，收复2800点整数关口。沪指呈现直线拉升现象，被压制多时的气势终于爆发。据坊间传闻，有一部份数额不菲的国家队救市资金，开始演绎“奥运行情”，直接将大盘直线拉高。
在今日消息面上，财政政策大出手，将部分纺织品、服装的出口退税率由11％提高到13%。这是财税政策维稳的重要一步。这是紧缩政策稍有放松的象征，是近期中国实体经济的最大利好，也是资本市场的最大利好。
根据中广网消息，胡锦涛总书记在今日接受境外25家媒体时表示：奥运将助于中国未来经济增长，并表示在奥运会后将全面推进政治和经济改革。总书记的费用讲话直接导致今日证券市场的飙升，市场对后市看多增加，对后市政府维稳以及出台利好充满信心。
受到这两条，特别是后一条消息的刺激，加上今日是周末，经过前期大盘充分调整，积蓄多方能量，以及近几日中央以及官方主流媒体的维稳言论，市场对于周末出台利好的预期加大，今日的暴涨恐怕很大成分上是各路资金对周末利好的一场“豪赌”，也是对总书记谈话的直接回应。
三大隐性利好将至 阴霾散去 机构看多4200点
今日消息：证监会上市部日前连发两道金牌，严防大股东非经营性占用问题的"死灰复燃"，明令各地证监局对发生大额资金占用的公司立即立案稽查。仅昨日，沪、深两市就有86家上市公司根据监管要求发布了大股东及关联方资金占用的自查报告。证监会严防大股东占款的两道金牌是《关于防止大股东占用上市公司资金问题复发的通知》和《关于强化持续监管，防止资金占用问题反弹的通知》。
一位接近央行的权威人士证实，为适应当前发展趋势的新需要，央行正在筹划成立一个专司负责汇率工作的新机构--汇率司，这也从一个侧面显示了国家对于汇率工作的重视。
昨日，一位证监会人士表示，从中国证券登记结算有限责任公司7月统计月报开始，证监会将在其中增加"大非"、"小非"分开统计的限售股解禁减持数据。
两位银行业消息人士周五透露，中国人民银行允许商业银行将今年人民币新增贷款额度较年初设定的规模扩大5%，这意味着下半年将可以增加投放大约2000亿元人民币的贷款，显示中国各部委正在按照中央的要求推出各项微调政策。消息人士称，央行在周四召开的一个会议上，要求商业银行将扩大的额度主要用于小企业以及农业贷款。
承接昨日的跌势今日上午沪深股指继续一路单边下挫，沪指直奔"箱体"下轨寻求支撑，指数一路震荡走低，但午后工商银行、华夏银行、中国太保、万科、保利地产等金融、地产股出现快速反弹，推动大盘出现翻红走势，并伴随着成交量急剧放大。龙头股份、复旦复华、力合股份等创投概念股也出现快速上涨。房地产板块表现较强,重庆将申请全国首家土地交易所使固化的土地资源转化为可以流动的资本,这将对地产股特别是重庆地产股形成刺激市场题材股再度有所活跃。奥运的马上临近刺激奥运及旅游板块继续大举走强，北京旅游、首旅股份、中体产业、中视传媒等等个股走强表现"抢眼"。上海本地股今天继续保持活跃，其中亚通股份继续被封住涨停，海博股份、海欣股份、浦东金桥涨幅一度都在5个点以上。
分析人士认为，整体看，少数题材板块的走强不能带动场内多头人气，本周四连阴走势导致做多信心受挫，加上盘面没有资金追捧的热点，因此，短线股指将面临向下寻求支持的尴尬境地。技术上看，前期低点仍有支撑，股指下行空间有限。操作上，建议投资者择机兑现，轻仓观望为主。
过去的一个月里，大盘在诸多犹疑中徘徊，投资人仍然对宏观不确定性存在过度的担忧，物价回落、油价下跌和政府释放积极信号都不能消除投资人的恐慌情绪。
我们认为，推动市场成长的积极因素没有改变，市场已经进入合理的投资区域。随着悲观预期逐步被基本面证伪，市场也将逐步收复信心，重归理性。
另东方证券评估8月份的市场环境，从外围经济环境、政策预期和市场情绪等角度来看，压抑A股的阴霾即将散去。
首先，随着国际油价、农产品等大宗商品价格逐步回落，国内经济的输入性通胀预期骤然变化，前期对PPI高企的悲观预期将得到很大的改变。PPI、CPI同比下降的幅度可能会超出市场预期。为市场担心的"滞胀"问题也随之被证伪。
其次，目前市场之所以担心企业盈利增长，主要是担心企业如何消化原材料价格大幅上涨及毛利率下降的影响。根据国家统计局的数据，今年上半年投资价格指数同比上涨10%，主要受二季度以来原材料、工业品出厂价格上涨等因素影响较大，原材料、燃料及动力购进价格指数增长也在6月份上升到13.5%。企业面对原材料价格上涨主要通过劳动生产率的提升和价格传导来应对，实际上，在重工业化时期，劳动生产率的提高速度是很快的，如日本在1961年-1970年，制造业劳动生产率增长幅度达257.3%，年均提高9.9%，很好地应对了工资上涨的压力，当前中国劳动生产率提高的速度不应该比当时的日本差。在生产效率提升的同时原材料价格出现下跌，这将使得企业盈利水平超出预期。
第三，预计下半年中央将采取从紧货币政策和稳健财政政策组合，但在政策重点、节奏和力度上必然会作适时、适度的调整。从货币政策看，下半年最多加息一次，且加息概率较小；提高存款准备金率的空间有限；信贷额度控制可能略微放松，并在投向上出现一定倾斜；人民币升值可能出现明显放缓，对外汇资金流动的监管将加强。财政政策则趋于宽松，主要体现在减税、增加补贴和财政支出上。引导房地产和股市健康稳定发展的相应政策预计也将出台。
此外，8月份还存在一系列引导市场走暖的因素：全球流动性收缩的冲击将减弱，中国资产吸引力不减，A股将重获成长溢价；奥运盛事的成功举办将激发中国人的民族信心，投资人情绪随之高涨，交易的天平将摆脱恐惧的压制。
8月A股和全球股市将同步止跌回升，从我们的定量策略分析指标来看，全球股市有望在近期探明重要底部，A股的双重风险暴露现象有望缓解，指数有望回升，我们依然维持6个月上证综指4200点的点位预测。
8月份建议超配保险、银行、地产、石化和商业，标配机械、煤炭和钢铁。其中将银行、地产由标配提升至超配，将商业由低配提升至超配，将机械由低配提升至标配，将煤炭、钢铁、券商由超配降至标配。构建组合的逻辑在于：在确保安全边际的前提下，寻找对宏调预期敏感的行业、对前期表现良好的优势行业做适当变现、放弃无效的防御资产以及增加组合的成长性。(中财)
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