国信证券认为,基于对新医改的信心和未来10年是行业黄金发展时期的判断,提出应改变对医药行业“长期防御,偶尔进攻”的固有认识,建立“长期进攻,阶段性防御”的中长期投资策略;已确立细分领域龙头地位的上市公司是稀缺资源,未来走势必然是螺旋式上升,不断以时间换空间,每年30%左右投资收益,中长期持有将获可观复合收益率。建议中长期超配医药股--占组合7%左右(约2倍于标配水平)。
四季度,医药板块有望不断迎来新的利好配套政策:在基本药物目录(基层版)及其定价政策出台后,基本药物目录(拓展版)、2009版医保目录有望出台,对已经和有望进入这些目录的中药独家品种、专科用药、新药的未来销售放量构成利好,并有利于全国和区域医药分销龙头企业。综合判断,医药板块下半年业绩增速相对乐观,其中三季报仍将有30家左右公司业绩大幅增长。
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