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广发证券
内外因素使市场的估值压力得以缓解，我们选取估值较低、增长明确的二线蓝筹股和景气度较高的周期性行业品种作为3月份的投资组合。
武钢股份 （600005 ）：作为电网变电设备上游的硅钢需求有望保持20%以上的增长，公司占据国内市场半壁江山，而产品国内的自给率目前仅为50%；产能扩张和结构优化驱动公司业绩提升，根据公司规划，2008-2010年公司规模将加速扩张，钢产量年均增长20%，其中2008年钢产量增长25%、取向硅钢增长15%、HiB钢产量增长1.5倍，同时冷轧产品毛利率有望回升；铁矿石价格上涨压力有望通过产品提价向下游传导，预计2007-2008年每股收益为0.86元和1.28元，公司未来半年估值中枢为23元。
华鲁恒升 （600426 ）：公司2007年盈利与总收入分别同比增长37%和58%，虽然公司面临煤价上涨压力，但2007年公司产品的毛利率在有效成本控制下维持在21%，与2006年持平；公司较强的生产技术优势和管理水平，在现有设备脱瓶颈改造和预计于2008年底前投产的醋酸项目(年产量20万吨)推动下，有望使公司2007-2009年的年均复合增长率维持在50%的高位；预计2008-2009年每股收益为1.01元和1.44元，公司未来半年估值中枢为36元。
广电运通 （002152 ）：公司过去3年的国内市场份额处于明显的优势地位，2006年国内销量2510台，名列全国第三，国内公司第一，而2008年出口有望出现放量；公司产品售价较国外同类产品低20％，却维持近50％的高毛利水平；近期公司屡获中、农行采购大单，未来对工行的销售若能取得突破，将进一步提升公司产品的市场份额；作为金融服务业的龙头企业，公司将分享国内金融行业的高速成长成果；预计2007-2008年每股收益为1.45元和2.4元，公司未来半年估值中枢为125元。
兴业银行 （601166 ）：当前市场对紧缩政策反应或许过于激烈，银行业估值水平偏低。考虑生息资产规模合理增长、息差、税改、资产质量和拨备、中间收入增长等因素，根据业绩快报，预计公司2007年EPS(全面摊薄)为1.72元；我们认为2008-2009年公司业绩高增长确定性较大，有望实现38%以上的复合增长；预计2007-2008年每股收益为1.72元和2.6 [1] [2] 下一页
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