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中国证券报
白云机场 （600004 ）
投资价值显现
公司前三季度实现营业总收入22.7亿元，同比增长16%；实现归属于母公司净利润3.75亿元，同比增加24.2%；实现每股收益0.326元。长江证券认为公司具有较好的成长前景和长期的投资价值，给予公司“推荐”的投资评级。
分析师指出，航空业三季度整体受到奥运会的影响，但公司是受影响最小的枢纽机场。上半年公司增长强劲，因此前三季度累计吞吐量同比增长9.2%，货邮吞吐量增长7%，整体符合预期。另外，随着宏观经济的变化，国内航空公司出现了巨额亏损，因此开始通过拖欠机场账款的方式来缓解资金压力。但公司应收账款变动比例最小，现金流也较充裕。
分析师长期看好公司的成长前景。首先，目前珠三角另两大机场已经饱和，公司有望独自享受珠三角巨大的航空增量。其次，公司凭借周边发达的公路铁路网和国家规划的定位优势，能够获得吞吐量的高速增长。另外，公司05年转场后打开了流量增长的通道，目前毛利率已经稳定，业务量较快增长；东三、西三指廊扩建工程即将完工，容量将提高50%；联邦快递亚太转运中心08年底投入运营，推动公司货运业务腾飞；经营模式转变也在带动非航业务经营效率的不断提升。
远望谷 （002161 ）
成长前景良好
公司前三季度分别实现销售收入、净利润9449.49万元、2260.97万元，分别同比增长74.29%、145.87%，实现EPS0.17元；其中第三季度分别实现销售收入、净利润4484.65万元、774.88万元，分别同比增长141.57%、131.46%；实现EPS0.06元；公司预计08年全年实现净利润同比增长30-60%。中投证券分析师认为公司2009-2011年业绩将快速增长，给予公司“强烈推荐”的投资评级。
公司前三季度毛利略微下降0.76个百分点，主要是由于营业成本同比增长77.70%略高于74.29%的销售收入增长。公司销售费用、管理费用同比增长64.09%、25.87%，财务费用同比减少239万元，低于毛利的增长。公司报告期收到政府补助及研发支持资金等总计同比增加573.66万元，导致公司净利润同比增长远高于销售收入。
分析师预计公司业务将继续受益于行业的快速增长，产品结构不断优化。公司前三季度相对于半年报来看，非铁路业务同比增长102.26%，铁路同比增长83.12%。国内铁路建设提速将带动公司相关铁路业务持续快速成长。
秦川发展 （000837 ）
高端机床潜力巨大
2008年1-9月公司实现营业收入8.636亿元，同比增长52.99%；实现归属母公司净利润8303万元，同比增长41.12%；实现每股收益0.238元；三季度单季实现营业收入2.777亿元，同比增长46.98%。东方证券分析师认为公司股价存在低估，给予“买入”的投资评级。
分析师指出，磨齿机等主导产品销量增加是收入和利润水平保持高增长的主要驱动因素。公司磨齿机属于特种高端精密数控机床，市场需求旺盛，前景广阔。目前公司在手订单饱满，主要面临产能不足问题，随着扩建改造项目的完工，公司巨大增长潜力将逐步释放。
1-9月公司实现营业利润9543万元，毛利率水平为25.21%，同比下降2.46个百分点，主要原因是原材料、能源价格上涨带来的成本压力。公司通过调整产品结构，加大费用控制消化了部分成本压力，使毛利率保持基本稳定。未来在钢材等原材料价格回落的基础上，预计毛利率水平将保持稳定。
分析师认为，产能扩张、磨齿机在乘用车市场的拓展与大集团框架内的资产整合是公司高增长的主要驱动因素，预计公司未来三年净利润复合增长率将高达52.99%。
国药股份 （600511 ）
受益行业集中度提升
2008年前三季度，公司营业收入同比增长22.59%；营业利润同比增长15.59%；归属上市公司股东的净利润同比增长42.22%；实现每股收益0.64 元。世纪证券分析师看好公司未来经营稳定增长的前景，维持对公司2008年和2009年每股收益分别为0.81元与1.00元的预测，给予公司“增持”的投资评级。
分析师认为，公司三季度单季营业收入同比增幅明显回落，主要原因是上年基数偏高，而环比仍保持平稳。公司整体上仍然呈现出平稳发展的经营态势。与其它以批发为主的医药流通企业相比，公司在保持营业收入平稳较快增长的同时，成本费用控制继续维持在正常水平，并表现出较强的盈利能力。
分析师还指出，公司作为中型医药流通企业，将受益国家宏观调控政策的调整，尤其是货币政策的松动，从而减轻财务负担。同时，医药流通行业集中度的不断提升，也将有利于公司这样在辐射区域、覆盖网络、配送能力、资金实力以及客户资源等方面具有较大优势的大中型骨干企业。另外，公司在借助大股东国药控股平台，扩大经营规模，提高盈利效率等方面具有较大的潜力与成长空间。
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