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全部基金于7月陆续公布完2008年二季度报告，基金在风雨交加的二季度调仓情况大白天下。
不出此前预料，二季度中，基金依然沿着通胀主线努力寻找受益通胀、抑或抗通胀的行业个股：采掘业、医药生物制品业、批发和零售业、信息技术业、食品饮料业，并继续减持受宏观调控影响明显的行业个股：房地产业、金属非金属、机械设备、交通运输、石化业。
减持中心：房地产、金属非金属、机械、交通、石化
房地产：基金持有市值比例从8.95％降至5.23％
统计数据显示，按照证监会行业分类标准，二季度末，基金持有房地产个股市值合计660.07亿元，在基金净值中的比例由一季度末的6.54％降至3.58％，在基金整体持股市值的比例由8.95％降至5.23％。
房价高位走钢丝，宏观调控，房企资金面紧张，前两年风光无限的房地产行业成为二季度基金减持第一大板块并不出人意料。
TOPVIEW数据显示，今年二季度，G字席位(基金专用席)对于房地产类个股总计净卖出78.4273亿元。
●保利地产 （600048 ）10亿抛盘
博时一席位随即接盘1亿
78.42亿元的数字尚不包括隶属深交所的房地产龙头万科A。
截至二季度末，持有万科的基金家数仅有72家，而截至一季度末，持有万科的基金家数还高达134家，万科被基金减持高达3780万股，近一年首次出现减持。
TOPVIEW数据显示，多达10只南方系基金在4月1日至6月30日区间内抛售保利地产超过5000万元，合计近10亿元。
同样，在万科A二季度末的基金持仓数据里，一季度末重仓万科A的南方绩优、南方隆元等南方系基金全部消失。
相反，博时基金旗下一个席位，在4月23日至5月13日区间内分别5次买入保利地产1.37亿元，成为净买入第一的基金。
7月，房地产行业个股随大盘反弹，10.99％的涨幅高于沪深300指数的4.08％。
但房地产板块仍然呈现基金席位资金净流出迹象，流出资金高达20.7亿元。
另外7月，两只基金重仓股万科A、保利地产走势各异。
万科A区间涨幅(7月1日至7月29日)仅为-0.67％，而保利地产则借上海本地股行情契机大涨24.91％。TOPVIEW数据显示，南方基金开始买入。
金属、非金属：占基金净值比例由8.02％降至6.2217％
二季度末，基金公司持有的金属、非金属股市值合计为1147.26亿元，与一季度末相比，在基金净值中的比例由8.02％降至6.2217％，在基金整体持股市值的比例由10.99％降至9.14％。
●钢铁持股数减少22.3％，但仍为基金超配行业；
二季度华夏、长城为做空钢铁主力
金属非金属行业主要有钢铁、有色金属两大子行业构成。
虽然上述两大子行业均在二季度被基金减持，但基金对于钢铁行业减持力度低于有色金属行业。
截至2008年二季度末，基金重仓持有钢铁板块的个股股份总数为30.92亿股，环比减少22.3％；持有钢铁股总市值为281亿元，环比下降46.63％。
基金重仓的钢铁股市值占重仓股总市值比例为4.75％，高于钢铁板块流通股市值占A股总流通市值的比例0.29个百分点，仍然高于钢铁板总市值占A股总市值的比例1.4个百分点。
因此2008年二季度基金对钢铁板块尽管继续减持，但仍略有超配。天相投资认为其主要原因可能是在高成本、高通胀的背景下，基金对后期钢铁行业成本转嫁能力，以及钢价继续上涨能力的分歧进一步加大。
TOPVIEW数据显示，二季度，华夏、长城等基金成为做空钢铁行业主力，同时基金整体上净卖出钢铁板块44.81亿元。
●有色金属二季度净卖出129亿；
汇添富、广发、易方达悉数撤离"复牌地雷"宏达股份 （600331 ）
有色金属行业在二季度遭遇基金一致大幅减持。
二季度末，基金公司持有的有色股市值合计为37.69亿元，与一季度末的177.35亿元相比，环比下降78.75％，在基金净值中的比例由0.72％降至0.19％，在基金整体持股市值的比例由2.27％降至0.64％。可比数据显示截至2008年6月30日，全部A股的流通市值为5.82万亿元，有色行业的流通市值为2181.68亿元，占全部A股流通市值的3.75％，基金对有色行业的配置处于低配状态。
TOPVIEW数据显示，有色金属行业二季度129.18亿元的净卖出金额甚至超过了房地产行业净卖出数据，宏达股份、山东黄金 （600547 ）、吉恩镍业 （600432 ）成为沪市减仓力度最大的三只有色行业个股。其中，前度停盘前重仓宏达股份的汇添富、广发、易方达等基金悉数撤离该股。
7月，钢铁板块指数上涨2.44％，有色金属板块上涨3.31％，涨幅均乏善可陈，无基金加仓迹象。
机械：二季度净卖出26亿，7月强势反弹
●二季度封仓者上投摩根净值受损，7月鹏华、广发带头买入
二季度末，基金公司持有的机械、设备、仪表类个股市值合计为999.52亿元，在基金净值中的比例由7.1164％降至5.42％，在基金整体持股市值的比例由9.74％降至7.93％。
TOPVIEW数据显示，机械行业二季度净卖出金额达到56亿元，中国船舶 （600150 ）、三一重工 （600031 ）、广船国际 （600685 ）成为沪市减仓力度最大的三只机械制造类个股，其他系基金的集体减仓让一直重仓该板块的上投摩根系基金在二季度表现差强人意。
经过前期深幅下跌，机械板块在7月呈现强势反弹，截至7月29日，行业指数劲涨14％，鹏华、广发等基金交易席位带头买入。
交通：基金狂抛汽车股60亿，7月再减15亿
二季度末，基金公司持有的交通运输、仓储业类个股市值合计为667.63亿元，与一季度末相比，在基金净值中的比例由4.40％降至3.62％，在基金整体持股市值的比例由6.05％降至5.31％。
TOPVIEW数据显示，涵盖交通设施、汽车等子行业的交通运输、仓储业二季度被基金累计减持65亿元，其中汽车类大幅减持61亿元，福耀玻璃 （600660 ）、金龙汽车 （600686 ）净卖出均超过10亿元。
7月，交通运输、仓储业减持尚未停止，两大子行业继续遭遇15亿元的净卖出减持。但因为二季度的深幅回调，在本轮反弹行情中，行业指数涨幅超过10％，属于超跌反弹性质。
石化：减持37亿，7月再减15亿
●大幅减持三友、烟台，逆向增持澄星、兴发
二季度末，基金公司持有的石油、化学、橡胶、塑料类股市值合计为918.28亿元，与一季度末相比，在基金净值中的比例由5.48％降至4.97％，在基金整体持股市值的比例由7.51％降至7.28％。
TOPVIEW数据显示，化学、化纤业二季度被基金累计减持37亿元，三友化工 （600409 ）、烟台万华 （600309 ）成为基金重点减持对象，而澄星股份 （600078 ）、兴发集团 （600141 ）、华鲁恒升 （600426 ）等化工类个股则被基金大幅增持。
化学、化纤业指数7月涨幅同样超过10％，基金亦继续减仓15亿元，其中蓝星新材 （600299 ）成为新的基金减持对象。
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